ユーザベース(3966)の今期予想PERは290。では来期PERはどのくらいか予想する。

screenshot_2016-10-22-13-41-24-01

 

NEWSPICKSがでた時
ニュースまとめサイトとして
センスがいいなぁ。と思いました。

グノシーやLINE NEWSはデザインとか
少しちゃらい感じがする。
スマートニュースは普通。

その点、私は経済情報とか専門的ニュースが読みたい。という知的好奇心がある方に向けてのNEWSPICKSは絶好のニュースまとめサイトだと思います。

そのNewspicksを運営するユーザベースが情報しました。

ユーザベースは企業情報検索のSPEEDAと

screenshot_2016-10-22-15-44-59-01

ニュースまとめのNEWSPICKS

screenshot_2016-10-22-13-51-21-01

の二本柱のビジネスモデルです。

ところでユーザベースの今期PER290です。言うまでもなく大人気です。
screenshot_2016-10-22-13-40-37-03

これはもちろん驚異的な成長を織り込んでいると思います。実際書きながらまだまだ成長すると思います。

では、来年の12月期ベースだとどれくらいになるのかわかりようがないと思いますが、計算してみることにみました。もちろんこの計算はぼくの適当な計算ですので鵜呑みで信じないでくださいね。あくまで予想です。セ・リーグ優勝チーム予想レベルの的中率だと思ってください。。。(..;)

◆SPEEDA事業
SPEEDA事業は月額課金制のプラットフォームです。なので登録業者が増えれば増えるほど売上が伸びますし利益率も良くなります。

screenshot_2016-10-22-14-17-50-01
今期も5億円ほどの伸びています。ここ三年の伸びは5億円レベルで推移しています。

ということは2017年も同様な伸びになった場合は売上が26億円レベルが予想されます。

利益率もこの利益の伸びが続くのなら35%程度になってもおかしくないと思うので

26億×35%=営業利益9.1億と予想します。

◆NewsPicks部門

今期から広告の売上も有料会員の売上も順調に伸びています。閲覧者が増えれば増えるほど売上が伸びそうですね。

screenshot_2016-10-22-13-47-33-01

こちらがユーザー数です。最近は半年で13万人ほどDAUが増えています。

screenshot_2016-10-22-14-25-31-01

そのベース推移していき

今期 平均45万人DAU

来期 平均70万人DAUが期待できます。

となりますと70/45=1.55倍になりますので来期予想売上は

今期売上9.55億円×1.55=14.8億円になります。

で、利益ですが今期は±0ですが
来期からはこのまま売上が増えてくるのでありましたら利益がのっかってくると思います。では何%というのはわからないのですが正直考えるとNewspicksの費用(固定費)が爆発的に増えるとは思えないのです。なので来期増加予定の5億円のうち3億円は利益になると思います。

そう考えたら

SPEEDAとNewspicksの予測値を合計すると

来期予想売上   26億円+14.8億円=40.8億円
来期予想営業利益 9.1億円+3億円=12.1億円

になりました。
今までの赤字を考えたら
営業利益=純利益に近いなりますので
仮に同じとしましたら

ユーザベースの来期PERは
241億円/12.1億円=PER約20になりました。
今期予想PER290とはまったく違う数字です。

何度も書きますがもちろんこの計算はぼくの適当な計算によって計算しているだけですのでお遊びとして考えてくださいね(@@;)成長鈍化したら話はまったく変わってきます。(..;)

企業が損益分岐点を超える瞬間というのは
企業価値が大きく変わる瞬間かと思います。
そのタイミングで上場するユーザベースの将来が楽しみですね。

★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆
投資家のためのまったり非営利おしゃべり会。11年目。

top_slide4333

★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆
Twitterフォロー&feedlyの登録 よろしくお願いますm(..)m

follow us in feedly
★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆

◆ランキングクリックにご協力お願いします。m(_ _)m◆

    にほんブログ村 株ブログへ

★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★☆★


2016-10-22 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

新着記事

Comment





Comment



日本語が含まれない投稿は無視されますのでご注意ください。(スパム対策)