2018-07-12

企業分析 GameWith(6552) モンスト攻略の成長の秘密

ゲーム攻略サイトなどで広告収入を得ているGameWithの決算です。

基本データ

上場直後と比べたら落ち着いた株価ですが人気水準ですね。

売上・経常の推移(年間)

順調にのびてますが、来期の減益が気になるところです。

売上・経常・売上高経常利益率の推移(四半期)

売上は伸びてますが利益は減少しています。

もちろん利益率も同じように減少しています。

前期の期別売上・経常割合

Q別にみてみますと、直近4Q売上は過去最高ですが

利益は4Qが一番低いですね。

ROE ROA

ROEは20%超のビジネスモデルです。

売上原価率、売上高販管費率の推移

一年で販管費が10%、原価が5%上昇しています。

有利子負債額・自己資本比率

有利子負債はありません。

配当推移

配当より成長とのことです。

まとめ

新事業を行うために利益が減ったと書いていますが

新事業がなくても利益率が悪化しているのがどうしても気になります。

説明を読んでも

増加分は書いていますが問題にはしていません。

原価金額は増えても比率を良くする必要があると思います。ライバルとの戦いが激化している可能性がありますね。

今期の目標はさらに利益率が悪化するのが前提なのですが、悪化しなければ大きく上ぶれもあるわけでどういう経営をしていくのかとても興味がでてくるのでありました。

今後が楽しみですね!

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