Kabu Pony(Blog)

リニカル(2183)の本当の推定PERを考える。

久しぶりに企業紹介紹介ほぼなしで書いてみますね。

最近リニカル株が絶好調です。(12/1時点。今日あんまり変わってなくて良かった(^_^;)
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それでいて今の評価は
時価総額362億円
PER  44.6となっています。
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しかし、投資をしている人はPER44を信じることはないと思います。なぜなら

今期予想7.5億円

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上期 純利益7.4億円45454545

ということは、3百万円利益をあげたら達成です。

 

しかし、四半期別を見てみますとほとんど1億円以上の純利益をあげています。

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そこで今後特別を一切考えないでリニカルの本当のPERを考えてみます。もちろん筆者が適当に書くだけですので当たりかどうかはわかりません。もちろんザックリ計算です。(^_^;

上半期を振りかえる

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上期は

2015/3
受注残  9,898百万円で
純利益746百万円稼いでいます。
746百万÷9898百万円=7.5%ですね。

では下期は?

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受注残は12472百万円あります。

ということは
12472百万円×7.5%=純利益は935百万円となります。
となりますと

通期では

746百万+935百万円=1681百万円になりますので

予想PERは

362億円÷16.81億円=PER21.5になりました。
PER44と全然違いますね。

もちろんあくまでぼくの推測PERです。
ハズレたらごめんなさい。(^_^;
あと、株価がどうなるかは推測してません。あしからず(^_^;

ただ、投資で利益が減っても
薬の検査は時間がかかります。
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一つの仕事も数年がかりです。

今治らない病気もこれから治る未来になってほしいのでリニカルにはこれからも頑張ってほしいですね!

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2015-12-02 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

ダイヤモンドワイヤーって聖闘士星矢の技にあっても良さそうな。(中村超硬 6166)

決算説明会資料も全員同時期に公開してほしい!

決算短信は全員同じ時間に公開されます。
それは市場の公平性を大切にしているからですね。

しかし、機関投資家向けの決算説明会資料は
対象ではありません。

大半は同じ事を書いてあるのでいいのですが
違ったり大きな補足情報があったら
それは公平とはいえません。

11/13 決算短信が発表
11/24 決算説明会開催とのこと。大幅上方開始。
11/27 決算説明会資料公開

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となってます。

ぼくの感想とともに振り返ってみます。
それにより会社概要もみてみますね。

11/13 決算発表

▲1Qより減少。
▲あれ?成長止まった?
▲中国向けのビジネスが多いから中国やばいのかなぁ。
▲となると、工場作っても大丈夫!?!?

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と、思ってみてました。

11/24
あれ!?息を吹き返して復活してる
何かでたのだろうか。
でもIRみてもなにもでていないし。。
うーーーーん。(>_<)

11/27
!!!!
今まで書いていない情報がたくさん!

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あれ?4Qから大幅に向上予定。

ということは
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1月から稼働する工場がフルで活動する
中国はやばくなく、逆にやばい売上が見込めるの決まってるのか!

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それに今後いまより利益率が高い製品がでるのか!?!?

ということがわかりました。
これにより

◎今のところ工場はフル回転らしい
◎工場ができた4Qの受注はあるらしい。
◎今後より利益率が高い製品ができるらしい。

と、わかります。
そうなると、11/13に思った感情は間違ってますね(^_^;

ダイヤモンドワイヤーの中村超硬

中村超硬は太陽光パネルの製造過程で
ダイヤモンドワイヤーという技術を使って製造しています。
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四季報によれば世界シェア2位です。
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今後もダイヤモンドワイヤー方式が拡大するのが予定されてます。
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太陽電池は大丈夫?

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日本だと少し下火ですが太陽光パネルの需要は減ってますが世界的には今後も伸びる事が予想されてます。

PER18

成長企業でPER18は安いかなぁ。とは思いますが
ネガティブな事も書いておきますと(..;)

●1月完成の工場費用はまだ計上していないので下ぶれの可能性もある。(会社は目標達成がみこめるとかいてあるので過度な心配は必要ないのかも。)

●ずっと赤字だったため、今期はほぼ経常利益=純利益になっている。なので、来期からはちゃんと税金を払うので利益が減る可能性もある。

ということがありますので
どうなるかはわかりません。

(このブログは将来の事はわからないし、ハズレたとき責任がとれないので株価に対しての動向、予想、見通しはブログにはこれからも書きません。ご了承ください(..;))

会社としては日本の技により世界を席巻している素晴らしい企業かと思います。日本は安さよりもオンリーワンの技術で生きていかないと世界では勝てないのてそういった意味でもこれからも技術で勝ち残ってほしいですね!

その前に投資家としてフェアのために
決算発表会資料も同じ日に公開してほしいなぁ。と心から思うのでありました。(^_^;

追伸

中国どーのこーのではなく全体の流れを信じたら自分も買えたのかもしれません(>_<)

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2015-12-02 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

牡蠣の市場規模ってどれくらい?(ヒューマンウェブ 3224)

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オイスターバーといえばヒューマンウェブ

寒いですね(>_<) 寒いといえば鍋です。 それで鍋の具に牡蠣がはいっていたらなんかごちそう!という気持ちになります。 ということで、牡蠣を提供しているヒューマンウェブです。オイスターバーは鍋と違ってなまで提供しますのでより安全性が要求されます。それをしっかり厳しい基準を作って提供するのですから素晴らしいですね。 20151201_073709

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中期経営計画で利益が減少はジャンプのための屈伸?

ヒューマンウェブもそうですが中期経営計画で数年間とか一年間とか利益はでないけど今後爆発的にだしますよー。という会社があります。オークファンなりエニグモなりペパボなり。

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こういった企業の市場価値って投資をしなければもっと利益がでる。しかし、短期的の痛みと考えたらジャンプのための屈伸運動となりますので適正がどこか難しいですね(>_<)

牡蠣の養殖

さて、ヒューマンウェブは

海で牡蠣を養殖

ではなく
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陸上で牡蠣を養殖事業を今後行う予定です。これですと新鮮な牡蠣が一年間食べれそうです。

牡蠣の市場規模ってどのくらい?

ところで牡蠣はごちそうなのでなかなか食べれないのですが一体牡蠣の市場規模ってどれぐらいなのでしょうか。なかなか食べれてないということはあまり規模が大きくないのかもしれません。

融資審査ガイドによりますと
http://www.ginken.jp/denshi/680/680/002/index.html
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平成25年
生産量 1,641百t
金 額 30,140百万円

ということで300億円くらいです。
この規模の10%をとれますと30億円です。現在のヒューマンウェブの売上が40億円くらいなのでうまくいけば大きなインパクトがあります。

しかし、そのレベルは1/10なので164,000tになりますのでそのすさまじい量をこの巨大ビーカーで作成すると考えると何個そのビーカーがいるのだろうか?
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ということになります。そう思うと生産量が増やすのも大変そうですね。

でも、牡蠣はオイスターバーで単価を上げて召し上がってもらうことができるし、国外にも牡蠣を売りこむ事ができると考えたら明るい希望もみえます。できないことに挑戦するというのはそれだけで応援したくなりますので頑張ってほしいですね!  

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2015-12-01 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

「新・3本の矢」が放たれる前に「新・5本の矢」が放たれる。(ミネベア 6479)

ミネベアの新・5本の矢

安倍内閣になりアベノミクスという言葉が浸透して

アベノミクスをもじってスローガンにする会社はいろいろあります。

・しげんは「ジケンノミクス」
・富士山マガジンサービスは「マガノミクス」

という言葉を使っています。
しかし、「3本の矢」を使う会社はあまりないのではないかと思っていたら
ミネベアが5本の矢を使っていまして「新・3本の矢が発表される前に新・5本の矢を発表しています。」

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安倍内閣のキャッチフレーズを真似したところが
最終的にはアボ内閣が真似!?をした感じになりますね。

こちらが内容です。結構高いハードルです。

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3本の矢にはなくて5本の矢にあること

しかし、安倍内閣の三本の矢と大きな違いがあります。

それは、3本の矢は成功したかあやふやなまま新・3本の矢ができたのですが
新・5本の矢というのは5本の矢というのが達成したため新しく5本の矢が出来たのです。

なので、

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ちゃんと達成させるための目標になっていたのかもしれません。
あっ、安倍内閣が達成させたくない。という話ではないですよ。

ベアリング世界シェア60%のミネベア

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ミネベアはベアリングの大手で世界シェア60%しめています。

直近ではLEDバックライトの伸びがすさまじいですね。(エレクトロデバイス378億→733億)

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弱みを先に見せるミネベア

そんなミネベアですが最近は株価があまりうまくいっていません。

ご丁寧に4つの時間軸で説明するのですから相当気にしているのでしょう。

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それで、資料では直近下がった要因の見解がいろいろと述べています。

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ぼくは自信がない人間なので自信ばかりの資料よりもいいところ・悪いところ
両方述べる会社のほうが交換を持ちます。

ベアリングがなければスマホも動きませんし
今後も発展して続・新・5本の矢を放ってほしいですね^^

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2015-11-30 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

北海道の人口が130万人いなくなる(北洋銀行8524)

日本の人口問題は起きる都市もあれば起きない年もある。

日本最大の問題といえば
人口問題だと思います。

人数が少なくなれば
一人当たりの生産性を上げなければ
GDPを維持することができません。

だからこそ、インバウンドとか大切になりますし
人によっては移民の話しになるかだと思います。

しかし、肝心な事がありまして

全てが均等に人口が減るわけでない。

ということです。
東京は魅力的な都市で就職先も地方に比べてありますので廃れにくいと思うのですが地方がその分減るスピードが早くなると思います。

国の予測だと130万人いなくなる北海道

そんな中、北洋銀行の資料をみていたら

25年後には北海道が130万人いなくなるというデータが掲載されていました。

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5000人未満の村もほぼ倍増しまして自治体の運営が難しくなるかと思います。

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このデータがぼくが適当に話したとかではなく

国立 社会保障・人口問題研究所

という国の機関の統計です。人口問題は比較的あてやすい統計と言われていますの、そう考えたら未来って明るくないのではと思います。

蛇足ですが・東北復興は大事なことです。が、東北は北海道より急激は人口な落ちこみが想像されるのでそれを国の機関は把握してその中で多額の資金を使う計画と考えたら国も大変だなぁ。と思います。

北洋銀行の取組は?

北洋銀行は北海道一番の銀行です。
その資料の中に取り組まれているのかなあ。

と思ってみていたら
カードローンを一番押している気がしました。
(もちろん資産運用の拡充とかいろいろありました。ただ二ページ書いてあったのはカードローンです。)

金利を考えると儲けが大きいですからね。

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残高も積み上がっています。
銀行員のみなさん営業お疲れ様です。と心から思います。

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ただ、半年で100億円稼いでいる銀行ですので
影響力はまだ微々たるものですね。

銀行業というのは
特別にいっぱつ逆転というのはなく
今までコツコツ集めた資産が一番の武器になります。

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銀行は引っ越しができない

銀行って本当に大変だと思うのです。
居酒屋だったらダメだったら
退店だったり移転先に出店できるのですが

北海道の人口が減りそうになっても
他の地域では信頼がないわけですので引っ越しはできません。

もちろん北海道はほかと比べて農業という魅力がありますのでもっともっと成長してほしいし、北海道の支えになる銀行として頑張ってほしいですね!

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追伸 なぜ北洋銀行を書こうと思ったのか

実は利益率ランキングをみて一位になってたのでどんな企業なのかなぁ。と思いまして調べたら違う方向にいきました。これをみたら不良債権が多そうな企業が上位にならんでいるような。。。

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2015-11-30 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

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