Kabu Pony(Blog)

2017/11/12 決算の感想 テモナ(3985) 4Q

ネットで定期購入のしくみを販売する『テモナ』の決算が発表されました。最近上方修正がでてますので予想通りの数字ですね。

既存客には、サポートや勉強会を実施していると書いてあります。売れなくて退会されるのは良くないということですね。

さて来期予想売上は12億円です。

となりますと1Qで3億円ずつで達成です。
となりますと4Qの水準を続ければ達成ですし利益に関しては上ぶれしてしまいます。

理由を読んでも、なぜ今まで順調に増えた売上がぴたっと止まるのか理解しにくいです。

ただ、言えることは

◆今年から今までみたいな成長は難しい
◆ものすごく固めの予想

のどちらかになります。

テモナの主要客である『健康食品』『美容商品』はまだまだあるしネットに対応していないところもたくさんあると思うのですが、売れずに撤退という可能性もたくさんあります。

今後の結果がどうなるのかとても気になるのでありました。

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2017-11-12 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

2017/11/10 決算の感想 ダブルスコープ(6619) 3Q

セパレータ専業のダブルスコープの決算です。

3Qまでてすと増収減益になっています。

昨年と比べて材料費も固定費も全体的に上がってますね。

まぁ、ダブルスコープの評価は今ではなく工場がすべて完成する2020年ごろだと思いますので工場計画に問題がなければいいかなとは思います。

実は決算の数字よりもかなり評価しているところがありまして、ダブルスコープの業界の立ち位置をわかりやすく教えてくれる資料があったのです。


これを読みますと

◆ダブルスコープは業界7位
◆旭化成、東レ、SKなども、生産能力2倍3倍にする予定

というのがわかります。

と言うことは

◆2020年に向けてセパレータの需要は間違いなく増える

◆ただし競争激化するので他社に勝てるのか?

というのが気になるところです。

今まで

◆ダブルスコープは業界トップグループはわかるのですが何位?

◆ほんとにセパレータはそんなに需要あるのか?

とぼんやり思っていたのでとてもいい資料でした。

IRとして公正な数字を投資家に提示するというのがもっと広がればいいなと改めて思うのでありました。

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2017-11-10 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

2017/11/09 決算の感想 PKSHA Technology(3993) 4Q

人工知能銘柄のパークシャの決算です。

説明文が業績の説明というのはあるものの、受注がどうとか、お客様はどのような企業とかもっとわかりやすくしても良いのではと思いました。

4Qだけでは正直あまり良くないので、季節性の要因があるのかもしれませんね。

 

来期見通しは売上14億円ですので

四半期で14/4=3.5億円必要になります。

売上で換算すると4Qの1.5倍必要になります。今後の進展が気になりますね。(あと、ライセンスビジネスなのでもっと利益率がよくなるかと思ったのですが、そういった予想立てていないのも気になります。)

 

さて、パークシャは今回の上場により大幅に現金が増えました。

8億円が

54億円になっています。

これを現金で寝かすとは思えないので、いろいろ研究していくとは思うのですが

◆今まで50億円の大金を使っていない企業に上手く使うことができるのか?

(ヴィッツに乗っている人がいきなりマイバッハに乗るレベルだと思っています。)

◆その技術開発に大金が必要なのであればパークシャが頑張ってもGoogleなどと比べて少ない金額になるので技術勝負だと厳しくないか?

という2つの疑問がでてきます。

数年後だとは思いますが結果が楽しみですね。

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2017-11-09 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

2017/11/9 決算の感想 クックパッド(2193) 3Q

クックパッドの決算です。
内紛騒動以降業績も低迷していますね。

今回の決算で減損9億円だしていますが、もしだしていなくても13.3億円の営業利益になっていますので減少していますね。

クックパッドの低迷というのは

◆ビジネスモデル上会員増加が難しい。

◆会員数を武器にできていない。

の二点だと思っています。(あとは海外展開がまたうまくいっていない。)

現在クックパッドの利用者は5500万人以上います。

つまりここから

◆料理をする人でクックパッドを知らない人

を探すのは限界があると思います。1億3000万人料理するわけではありません。

 

となると、現状の会員をメリットのしたビジネスはあると思うのです。

ぼくが一番びっくりしたのが広告収入が減少している事です。

現在利用者が似たような推移でも、Gunosy、LINEなど動画広告などで広告収入が増加している企業が多い中なので本当に残念です。

クックパッドのPV数はどう考えても武器です。減少傾向の中リーダーシップ強い人(誰と言われたら難しいのですが?)が舵をしっかりとったらなんとかなるのではと思うのですがまだ光が見えない決算と感じました。復活期待しています。

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2017-11-09 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

2017/11/08 修正の感想 インターネットインフィニティ(6545)

介護事業を展開するインターネットインフィニティが上方修正を発表しました。

内容をみていますと

◆Web事業が想定以上

と書いてあります。

インターネットインフィニティといえばレコードブックというデイサービスメインと思っていたのですが

ポータルサイト事業が好調ということですね。

確かに『ケアマネでアプリ活用例』というのは気になる記事ですし、ネット発のケアマネ事業の強みなのかなと思います。

これで2Qは

売上 16.2-7.98=8.22億円

経常 1.08-0.32=7600万円になります。

1Qと比べて進展しているのがわかりますね。

 

◆介護事業はこれから競争が激しいので大丈夫なのだろうか?◆

◆インターネットインフィニティの株価は他の介護事業に比べて高くなっているのではないか?◆

とは思うのですが、現在の株価は業績もこれからも大丈夫ということになりますね。

10年後さらに高齢化社会を迎えたときに日本はどうなるのだろうか?今よりさらにデイケア、介護施設が増えるのだろうか?とぼんやり思うのでありました。

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2017-11-08 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

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