Kabu Pony(Blog)

2017/03/14 決算の感想 神戸物産(3038)

業務スーパーを展開する神戸物産の決算です。

まず初めにびっくりした事がありまして
「神戸物産の短信は説明文が一切ない。」という事です。

これは数値で色々と感じなくてはいけません。

http://211.6.211.247/tdnet/data/20170314/140120170314419094.pdf

全体の内容としましては順調そのものです。

経常利益が91%ってすごいなぁ。と思いまして中身を見て見ましたら
「為替差益」と「デリバテイブ評価益」で11億円プラスになっています。
為替担当者の評価はそれだけで上がってボーナスもらっていそうですね。
なので為替要因がなければ 24億→(46-11=35)で45%程度になりますね。
(それでも順調です。売上伸びても販管費が伸びていないのが一番の要因かと思います。)

月次をみてみたら1月の経常だけあまりよくありません
これは逆に円高になり為替の影響を悪い意味で受けてしまったのかもしれませんね。

今期目標は今のまま順調にいけば問題なく達成できる数字かと思います。

スーパーというのは
「品質で勝負」「価格で勝負」のどちらか目立つくらい優れていないが丁度いいのかもしれないですね。
(業務スーパーはもちろん後者。)
ということを一人暮らしをしていた時、とにかく価格を浮かせようと業務スーパーによく通ったことを書きながら思い出すのでありました。

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2017-03-14 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

Nuts(7612)の従業員数は7人。そして謎の固定資産。



ダジャレになりそうでならないですね。

上場の条件というのはいろいろあるのですが

従業員数 というものはありません。

以前サンバイオが2人で上場ということを書いたのですが、協力企業があって研究しているというのがわかります。

しかし、世の中には
ホールディングスではなく、
全社員が(2016年3月時点で)7人という上場企業がありました。

Nutsは最近まで
コモンウェルス・エンターテインメントという社名で35年前はレンタルビデオ屋を行っていまして

現在は版権を仕入れてパチンコやゲームセンターなどに販売しています。

いいです版権を手に入れたら期待がもてそうですね。(ただ何の版権を手に入れるのか調査不足でわかりませんでした)
さて、Nutsは3/14現在時価総額が164億円(株価273円)になってますがいつの間にやらテンバーガーです。

という事はPER20なら8億円くらいの純利益がでる見こみがあるのかな?と思ったのですが常に赤字です。八億円は純利益ではなく売上です。PBRも少し高いような気もしました。

ということは新事業なのかな?と思ったのですが気になることがありまして新株を発行してNutsは5億円ほど調達したのですが、そのお金で固定資産を取得しています。

コンサルするお客様がゆったり泊まれる場所をということで

二億円で二部屋購入しています。

ではこの建物はどんなところだろうと調べてみましたら

億ションです。

家賃ですと23万ほどと高級です。

ここで思うのですが

■二億円でマンション買う意味はあるのだろうか?

ということです。

二億円あればお客様がきたらホテルで3万円としてものべ6600日泊まれますし

100歩譲って高級マンションが必要としても月50万(2室)でも20年以上泊まれます。

新株でマンション買うお金があるのならばビジネスに使った方がいいのではないなと思います。(もしかして役員が泊まるようになのでは。と邪推してしまったのは秘密です。)

ということで、株が上がっている理由も新株発行でマンションを買う理由もよくわかりませんでした。うーん。世の中はわからないことだらけです。(わかる方がいましたら説明よろしくお願いします<(_ _)>)


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2017-03-14 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

2017/3/14 決算の感想 イトクロ(6049) 1Q

お受験ナビのイトクロの決算です。

売上の計上方法を変更したため売上の数字は見た目減益予想なのです。

4Q短信より

大きく減益予想に見た目上なっていますが

前年比に比べて増えています。

なぜ調子がいいのかと短信を読んでいましたら『業績が堅調』としか書いてありませんでした。

そうなると今期予想は多分達成できると思います。

イトクロはあえて保守的な予想をだして上方修正をだす、IBJ、インベスターズクラウド型の企業なのかな。とも思います。


ぼくが学生時代のときは新聞の折り込み広告に塾のチラシが入っていましてそれで塾を選んだのですがチラシ一枚よりたくさんのデータや口コミが掲載されているイトクロ(塾ナビ)はまだまだ伸びるのはとはおもいます。

となると、独占で行っている塾ナビは
広告費を上げることは簡単にできるとは思うのですが、そうなると『ビリギャル』にでてくるような小さな塾が大きな塾と比べて広告が難しくなり、それがいいことなのかというのはよくわからないとは思うのでありました。(^_^;)


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2017-03-14 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

2017/3/13 決算の感想 エイチーム(3662) 2Q

エイチームの決算です。
(最近ゲーム銘柄ばかりですね。そろそろ違う波がくると思います。一年前はフィンテックとかテックビューロばかり書いたイナゴブログです(*_*))

http://211.6.211.247/tdnet/data/20170310/140120170310416913.pdf

1ヶ月前に上方修正になっていますので数字はその通りの数字がでました。

ゲーム事業は昨年末からヴァルキリーコネクトのヒットが売上を伸ばす要因になっています。

ライフスタイルは安定成長そのものです。引っ越しでも自動車でも紙の広告→ネットで広告という流れはまだまだ続きそうです。3Qが稼ぎ時なので3ヶ月後が楽しみです!

あえて要望を書きますと他のゲーム事業と比べて広告費にものすごく経費をかけているのですが『ゲーム』『ライフスタイル』わけて書いてほしいですね(^_^;)

ということで数字はそんなに悪いとは思えないのですが


ただ1つ気になることと言えば

エイチームの新作ゲーム『放課後ガールズドライブ』が今の売上だと赤字で間違えないと思うのですがこれも初めから織りこんでる決算予想なのか?

というのは気になります。
資料をみてもリリースしたは書いてあったも人気がある『ユニゾンリーグ』『ヴァルキリーコネクト』がヒットしているので数字にも目立ちませんがエイチームのソフトとしてはこのままだとかなり激しいコケ方だと思います。

上方修正も放課後ガールズドライブの広告費を使わなかったということが原因です。その影響が下期どうなるのかは気になるところです。

とはいえ、

100%ヒットするゲーム会社は皆無なのでリリースする中で1つしたらOKという考えがなければやってられないのかな。とも思います。

エイチームがゲームだけではなくライフスタイル事業を安定事業として保有している理由がわかる決算でした。

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2017-03-13 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

Kabu Pony(Blog)と決算の感想のまとめ。2017年3月2週目

一週間でオルトプラスのことを二回も書いてしまいました。
こういったブログはどうしても旬があるものでして
半年後に書いたとしても全く価値がなくなるので書いてみたのですが
書いたらゲーム銘柄というのは他の銘柄と比べて展開が早い。という事を痛感します。

以前書いた、日本海洋掘削は数年先の展開でゆっくり動くので、それと比べると特急電車と自転車くらいの差はあると思います。
ただ、どちらがいいというのは投資家の手法によるところがありますので面白いですね。

KabuBerryまであと二週間になりました。
今の所、前回よりも少し多いペースで予約をいただいております。
よく開催される時に言われることがありまして

「株が元気だと参加者多め。」
「株が元気でないと参加者少なめ。」

ということです。
確かにそういう影響は仕方がないのですが
幹事としてもう少し平均化できないかなぁ。とも思うのですがなかなか難しいですね。
二週間後おしゃべりできる事を楽しみにしています^^

■2017/3/12
もしオルトプラス(3672)とKADOKAWAが共同開発しているゲームが「ゆゆゆ」だったら。。。

■2017/3/11
半導体再生工場と3.11( RS Technologies(3445))
メディアドゥ(3678)が出版デジタル機構を買収した影響を考える。

■2017/3/10
2017/03/10 決算の感想 gumi(3903) 3Q
2017/03/10 決算の感想 鎌倉新書(6184) 4Q 

■2017/3/09
プリント基板革命!? (ピーバンドットコム 3559)
モブキャスト(3664)のキングダムは成功するのか?お茶は身体に良い。(ティーライフ3172)

■2017/3/08
2017/03/08 決算の感想 ビューティガレージ(3180) 3Q

■2017/3/07
魔法の靴によって利益が高く見える!?(ロコンド 3558)
もしオルトプラス(3672)とKADOKAWAが共同開発しているゲームが艦これだったら。。。
みんなのウェディング(3685)は穐田 誉輝氏によって蘇るのか?

■2017/03/06
決算の感想 ダイドーグループホールディングス(2590) 4Q


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2017-03-12 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

 

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