Number 001 2017.10.31 決算発表 2Q
このシリーズ先出しだとかっこいいですが
後出しだといくらでも言えますね^^;あまり良くないです。
なのでかっこ悪さ全開ブログです!!
今後の自分の投資の教訓としてまとめます。
家具通販を展開するベガコーポレーションが下方修正を出しました。
売上は上がっていますが、利益は上がらず下方修正になっています。
◆原価率UP
◆輸送費UP を上げています。
人件費を落としてなかったら1億円未満の営業利益になるのですね。
今回、下方修正で10/31現在PTSも大きく売られていましたが
正直言いまして、ちょっとびっくりしました。
というのも、ぼくは今回の下方修正は(規模が予想よりもちょっとひどかったですが)三ヶ月前から予想できていて織り込まれていたのではないか。と思ってたのです。
３か月前にブログ書けばよかった。。。
1Q発表時に
上期までは
売上 63億-32億=32億
経常 3.6億-1.46億=2.14億円必要となります。
売上はなんとかなると数字ですが
経常は去年の3Q,4Qレベル(10月〜3月)が必要となります。
それならできるのではないかと思うのですが
ベガコーポレーションの強みは「グルーニー」という着る毛布です。
真夏にグルーニーを買う人はいません。
それに売上も去年も1Q>2Qです。
つまり2Qで下方がでないとなれば
・2Qにヒット商品が突然でてくる。
・物流費の問題が突然解決する。
と２つの必要が出てきます。
後者の解決は難しいので、
前者が必要になるはずです。
でもそのような話題は出ていないので下方がでても仕方ないと思うし
それを織り込んで株価が動いていたと思っていました。
とはいえ、予想以上なのは間違えありません。
この計画だと
下期はグルーニーがあるのに経常 1.9億円しか稼げないことになります。もしかしたら下方修正は想像できたけど、ここまで酷い下方修正は想像できなかったということなのかもしれません。
大変なところですがなんとか乗り切って反転してほしいと心から思います!!!
Number 002 2018.04.28 決算発表 4Q
半年前に書いてから短期間で状況が変わるとは思いもしませんでした。浮城社長の手腕をなめてました。すみません。
４月9日に上方修正したので数字はわかっていたのですが、株探でみてみますと
去年の4Qより今年の4Qが経常が上なんですね。ということは半年前の不信から脱却したと書いて問題ないと思います。
計算してみたらわかることですが、計算しないとさっぱりわからないことです。なんで株価が上がっているのだろうか。とぼんやり考えてた自分は猛省です。。
では何をしたかといいますと
■値上げ
■楽天市場メインから自社サイトメインへの転換
を行っています。
と
では見た目は似ているけど全然違うのですね。
では楽天ではなくどのように自社サイトへ誘導しているのだろうか。とみてみますと
4Qで広告費を大幅に伸ばしてまして
その結果大幅に伸びています。
広告費を上げたら利益が少なくなるのでは？
と思ったりもするのですが8％も違います。
これでしたら広告費をかけたとしてもカバーできますね。
今の株価が急騰したこともありどこまで織りこんでいるのかはわかりませんが
今期も広告費を増やして自社サイトへ誘導の流れは続くと思うので、うまくいけば今期予想の上ぶれはあると思っています。
自分の会社の評価が半年でくるくる変わり節操がないと思うと同時に、年度内にここまでの方針転換を成功させるのは本当に凄いと思うのでありました。