2017-02-09

決算短信分析の株ブログ■2017/02/09  バリューデザイン(3960) 2Q




プリペイドカードのバリューデザインの決算です。
スタバに行けばチャージができるカードがありますね。

先日期づれで下方修正がでましたので決算自体は想定どおりです。

では、バリューデザインはちゃんと成長しているのでしょうか。

12月時点ですと

51408店舗

と書いています。

半年前は48239店舗です。

つまり半年で3169店舗増えています。

これですと一年で6200店舗ペースで明らかに成長鈍化してから上場していることになります。

しかし、説明資料を読んでみましたらたくさん導入されるのは4Qとかいてあります。

 そうなると導入が4Qに一気に増える可能性もあると思うのですがそこまで一気にふえるのかなぁ。とも思います。

今期は38.2%ですので現在業績を伸ばしてあるクレジットカード付プリペイドカードは利益率が高く、店舗数の伸びはそこまでなくてもいいと思いますが、それでも仮に30%だとすると、48239*1.3=62701店舗必要になります。これだと上期の二倍下期に増加する必要があります。

大株主が大日本印刷という巨大企業なのでそんなに変な決算はださないだろうとは思うものの、上場したばっかりですと、どうしても季節の流れについてわからない所もありますので、半年後どのような結果になるのか今から気になるのでありました。

     










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