安川情報システム(2354)と組込制御。

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IoTって言葉をよく聞くようになりますね。

実際モノをインターネットで制御できるというのは、今までにない便利な社会になりそうな感じもしますし、工場の性能も向上するような気がします。

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安川情報システム組込制御事業をおこなっているのですが株価がとても好調です。

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現在の安川情報システムは「ビジネス・ソリューション事業」と「組込制御事業」の2本柱になっています。

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さて、先日中期経営計画をだしてまして売上が3年で1.4倍、経常利益が10億円に増加することを目標にしています。

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その原動力が組込制御になります。ロボットとIotというのは相性良さそうですね。

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親会社の安川電機はロボットで有名ですのでそういった仕事が安定的にきそうです。

 

関係性を調べてみようと、有価証券報告書を見てみましたら

安川情報システムは安川電機の情報処理部門を分離して38年前に設立しています。

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ビジネスモデルの系統図を見てみましたら
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「安川電機グループを含むユーザ」と安川電機を誇張して書いていました。
安川電機の売上は1/6ほどになるのですが
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安川電機は
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・子会社  77社
・関連会社 25社によって構成されています。

もしかしたら安川電機グループというのはこれらの会社も含めれば結構の割合になるのかもしれませんね。
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さて、最近、NTT Comは伊藤忠システムなど様々な企業と提携を結んでいて、これからも業績が伸びると思うのですが
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これらの事が中期経営計画に含まれているかいないかによって変わると思います。

(正直ぼくは中期経営計画に含まれていると思うのですが)
そうなると今の株価ってベンチャー企業ではない企業として考えたら結構いいところまで買われているのかも。と思いました。

中期経営計画通りいきますと2年後が経常利益は10億円を予定されています。
となりますと純利益だと6億円くらいになりますね。
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で、今の10/16の時価総額は166億です。
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ということは現状の株価は 166/6=27ですので2年後のPER27くらいは織り込んでいることになりますね。
もちろんマザーズ企業で2年後のPER27というのはある話しですが
東証二部で2年後のPER27というのはもちろんまだまだ上がるかもしれませんがマザーズ企業よりは許容しづらい環境なのではないかと思いました。

それにしても、上場して13年経過している安川情報システムが
こうやって注目されるのはいろいろな意味で株式市場って魅力的で面白いと思いました。
これからも楽しみにしています!

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2016-10-16 | Posted in Kabu Pony(Blog)No Comments » 

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